Полосы Боллинджера

Полосы Боллинджера, также известные как стандартное отклонение, были разработаны Джоном Боллинджером. Боллинджер создал теорию о том, что ширина канала должна определяться рынком, а не предположениями аналитика, как происходит при работе с другими типами торговых полос и каналов. Его теория утверждает, что расстояние от границы канала до его середины является функцией от волатильности рынка. Это разумно, поскольку рынок, обладающий высокой волатильностью, характеризуется амплитудой колебаний относительно своего среднего диапазона даже несмотря на то, что на рынке может действовать явный тренд. Полосы должны расширяться так, чтобы учитывать это и не подавать ложных сигналов о развороте рынка. И наоборот, когда рынок находится во флэте, полосы должны сближаться, чтобы подавать сигнал о ценовом прорыве на ранних стадиях.

Когда рынок находится во флэте, полосы должны сближаться, чтобы подавать сигнал о ценовом прорыве на ранних стадиях.

На рисунке представлен дневной график Merck с наложенными на него полосами Боллинджера. Боллинджер рекомендует, чтобы каждая полоса находилась на расстоянии двух стандартных отклонений от среднего и чтобы цена оставалась внутри линий около 85 процентов времени. Когда цена выходит за пределы полосы, можно использовать следующие методы анализа.

Резкие движения на относительно спокойном рынке обычно появляются после того, как полосы приблизятся к среднему значению (волатильность уменьшается). В ноябре 1993 г. полосы подошли совсем близко друг к другу, после чего последовал стремительный рост цены на три пункта.

Причина этого заключается в том, что участники рынка уже снизили активность и выжидают, пока рынок скажет им, в каком направлении он совершит движение. Как только начинается движение, все активизируют свои действия.

Движение за пределы полос свидетельствует о продолжении действующей тенденции, а не о смене тренда. Часто первый толчок мощного движения выбивает цену за пределы полосы. Это говорит о силе восходящего движения цены на рынке и о слабости движения вниз, что можно увидеть на любом графике.

Данное явление объясняется тем, что волатильность выросла недостаточно, чтобы компенсировать новый тренд. Другие индикаторы, такие как RSI, могут это подтвердить.

Если после впадин (пиков), сформированных за пределами полосы, следуют впадины (пики), сформированные внутри полосы, это служит признаком разворота тренда. Обратите внимание, как Merck достиг нового максимума в декабре 1992 г. с наружной стороны полосы, в то время как следующий максимум цены сформировался внутри полосы.

Это вызвано тем, что участники рынка не одобрили роста волатильности и поэтому рассчитывали на широкую амплитуду колебаний цены для получения прибыли.

Как уже было отмечено, обычно используется 20-периодичная средняя и два стандартных отклонения. Тем не менее Боллинджер указывает на то, что анализируемый интервал может потребовать среднего и стандартного отклонения, вычисленных на основе большего или меньшего числа периодов. Например, аналитики, пытающиеся спрогнозировать поведение цены на графиках более продолжительных интервалов времени, могут найти оптимальными 50-дневные средние и полосы, соответствующие 2.5 стандартным отклонениям. И, наоборот, при попытке изучения менее продолжительных интервалов времени могут оказаться более удобными 10-дневная средняя с полосами, отстоящими от средней на 1.5 или 1.0 стандартное отклонение.